Pgsus Hissesi Kısa Analiz

TEMEL ANALİZ

Pegasus Hava Taşımacılığı A.Ş. (PGSUS), havayolu taşımacılığı, ulaştırma ve depolama faaliyeti ile iştigal etmekte olup hisseleri Borsa İstanbul’da yıldız pazarda işlem görmektedir.

Şirketin, toplam 102.299.707,00 TL ödenmiş sermayesinin %62,91’i Esas Holding A.Ş.’ye, %5,92’si Small Cap World Fund Inc’ye ait olup geriye kalan %31,17’si ise halka açıktır ve borsada işlem görmektedir. 

Pandemi süreci etkisiyle çeyreklik bazda 2020 yılının 3’üncü çeyreğinden günümüze kadar zarar açıklayan şirketten, 2022 yılının 3’üncü çeyreğinde kar açıklamaya başlaması beklenmekte olup 2022 yılı sonunda dönem net karının ise yaklaşık 3,5 milyar TL olması beklenmektedir. Şirketin, 2021/1’inci çeyrek bilançosundan itibaren satış hasılatını bu güne kadar muazzam bir şekilde artırdığı, 2021 yılındaki toplam satış hasılatı 10.664.410.000,00 TL iken sadece 2022 yılının ilk iki çeyreğinde 12.415.000.000,00 TL ciro ile 2021 yılı hasılatını geride bıraktığı tespit edilmiştir. Bu ciro artışının ileriki dönemlerde daha da artacağı düşünülmektedir. 2022 yılı yılsonu ciro beklentisi 36 milyar TL olup yaklaşık %10 yıllık kar marjı ile 2022 yılsonunda 3,6 milyar TL kar beklenmektedir. Şirketin 2023 yılında ise ciro beklentisi 60 milyar TL olup kar marjının artacağı düşüncesi ve yaklaşık yıllık % 15 kar marjı ile sermayesinin yaklaşık 9 katına tekabül eden 9 milyar TL kadar bir kar açıklaması beklenmektedir. 2023 yılı sonunda şirketin prospektif fk’sının 2,80 civarına geleceği, piyasa değeri/defter değeri oranının ise 1,75 (şuan 3,68) olacağı dolayısıyla şirketin gayet ucuz bir hale geleceği düşünülmektedir.

Temel olarak sağlam ve SABANCI ailesinden Ali SABANCI’ya ait olan şirket, tüm bu temel verilerle beraber değerlendirildiğinde çok ucuz olarak değerlendirilebilir. Şirketin tarafımca yapılan içsel değerlemesinde hali hazırda 250,00TL civarından işlem gören hissenin olması gereken fiyatının 2023 yılı sonunda en az 450-500,00TL aralığında olması gerektiğidir.

TEKNİK ANALİZ 

Teknik olarak, PGSUS hissesinin usd cinsinden haftalık grafiğine bakıldığında ise Kasım/2013 döneminden beri gelen düşen trendin henüz kırıldığı, düşen kırılımı ile birlikte hisse fiyatının kendini yukarı attığı, hisse fiyatı için 14,50-15,50 dolar bandının direnç olduğu ve fiyatın bu bandın üzerine atınca hızlanabileceği düşünülmektedir. Hissenin uzun vadede grafikte görüleceği üzere çanak formasyonu yapacağı düşünülmektedir. Hisse fiyatında 22 doların, çanak formasyonu gereği çanak tamamlama hedefi, 40 doların ise uzun vadede çanak tamamlama hedefi olarak alınması gerekmektedir.

Grafiğe bakıldığında 5 haftalık basit hareketli ortalama, 22 haftalık basit hareketli ortalamayı yukarı yönlü kesmiştir. RSI (göreceli güç endeksi) indikatörü yukarı hareketlenmiş gayet pozitif durmaktadır. MACD indikatörü ise uzun vadeli bir gösterge olup al vermiştir.

Dolayısıyla, PGSUS hissesinin temel olarak 2023 yılsonu olması gereken fiyatı en az 500,00 TL olup, teknik olarak da hedefi bu çalışmayı destekler niteliktedir.

Özellikle son günlerde pandemide ki vaka artışlarının ve Ukrayna- Rusya savaşının şirket faaliyetleri üzerindeki etkileri takip edilmelidir.

Temel ve teknik açıdan kısa bir değerlendirme yapılan hisse ile ilgili olarak düşüncelerim yatırımcılar için uzun vadeli olarak değerlendirilmelidir.

Yatırımcıların olumsuz bir durumda ana trend desteği kırılımında mutlaka stop olmaya dikkat etmeleri gerekmektedir. 

Önceki yazılarımda yer alan temel, teknik analiz ve yatırımcı psikolojisi noktalarına dikkat edilmeli, ülkemizin ve dünyanın ekonomik, siyasi, sektörel haber akışları takip edilerek pozisyonlar alınmalı ya da korunmalıdır.

Buradaki analizlerim kısa, öz bir şekilde köşe yazısı formatında olup dileyen kişilerin takas analizi ve diğer indikatörler ile diğer temel ve teknik verilere bakmaları kendilerine faydalı olacaktır. Aynı zamanda analizler, temel kabuller doğrultusunda yapılan analizler olup kesinlikle doğrudan bir yatırım tavsiyesi gibi değerlendirilmemelidir.